2024 loopt ten einde. Voor de auto-onderdelengiganten met een A-aandeel is het zeer waarschijnlijk dat de binnenlandse autoproductie en -verkoop dit jaar een nieuw hoogtepunt zullen bereiken, en de prestaties van het bedrijf zullen daar naar verwachting van profiteren.
Tegelijkertijd, terwijl de auto-industrie haar interne circulatie versnelt, vertraagt de vraag naar elektrische voertuigen in Europa en de Verenigde Staten, kostenbesparingen en efficiëntieverbeteringen, structurele concurrentie, jaarlijkse onderhandelingen en de bouw van fabrieken in het buitenland... het onbetwistbare wrede ‘realisme’ van de auto-onderdelenindustrie in 2024.
Als een van de weinige industrieën met een omzetomvang van meer dan 10 miljard euro en een aanhoudende groei met dubbele cijfers, is de realiteit van de auto-onderdelenindustrie ook moeilijk te beschrijven.
De ‘jaarlijkse reductie’ is het ‘grote drama’ van de auto-industrie aan het eind van het jaar geworden
De afgelopen jaren, toen de prijzenoorlog tussen autofabrikanten steeds heviger werd, is de jaarlijkse verlaging stilletjes het ‘grote drama’ geworden van de binnenlandse auto-industrie aan het eind van het jaar.
Uit Gasgoo's bedrijfsonderzoeksgegevens over 'supply chain cost reduction' blijkt dat de eisen voor kostenreductie die autofabrikanten in 2023 naar voren hebben gebracht, aanzienlijk zijn toegenomen, en dat van meer dan de helft van de bedrijven een 'jaarlijkse reductie' met 5% tot 10% is vereist. Veel insiders uit de sector vertelden verslaggevers van Cailianshe dat de huidige jaarlijkse daling van 5% zich op het gemiddelde niveau van de auto-onderdelenindustrie bevindt.
Momenteel verspreidt de druk om de prijzen te verlagen zich over de keten van de auto-industrie. Fute Technology (301607.SZ), een bekende leverancier van kerncomponenten voor hoogspanningsvoedingen voor nieuwe energievoertuigen in de industrie, vermeld in zijn prospectus: Om de concurrentie in de nieuwe energievoertuigindustrie het hoofd te bieden, is het actief bevordert kostenreductie en efficiëntieverbetering, verlaagt de productiekosten door onderhandelingen over prijsverlagingen met leveranciers, en verbetert de brutowinstmarges.
Zhang Xiang, directeur van het Vodafone Digital Automotive International Cooperation Research Center, vertelde Cailianshe-verslaggevers dat “de jaarlijkse prijsonderhandelingen tussen autofabrikanten en leveranciers een gangbare praktijk zijn in de binnenlandse auto-industrie. Dit is marktgedrag dat noch de overheid, noch brancheverenigingen kunnen ingrijpen. De fundamentele reden is dat de binnenlandse auto-onderdelenindustrie over het algemeen overcapaciteit heeft."
Volgens gegevens van Choice zijn Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ), Top Group (601689. SH), Desay West De nettowinstmarges van Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu-aandelen (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) en Sentury (002984.SZ) waren 19,37%, 6,39%, 11,59%, 7,47%, 4,28%, 13,96%, respectievelijk 6,48%, 10,59%, 10,73% en 27,22%.
De bovengenoemde hoofdleveranciers hebben nog steeds een bepaalde stem in de industriële keten, terwijl kleine leveranciers met een zwakke stem alleen maar gedwongen kunnen worden ervoor te kiezen om de prijzen voor de automotive aftermarket en het marktaandeel te verlagen. Cailianshe-verslaggevers vernamen dat sommige kleine leveranciersbedrijven al op de rand van verlies staan.
Zhang Xiang verklaarde verder dat de concentratie van de Chinese auto-industrie momenteel niet hoog genoeg is, met meer dan 100 autobedrijven. Wanneer het aantal binnenlandse autobedrijven wordt teruggebracht tot 20 tot 30, kan de industriestructuur worden gestabiliseerd en kan de jaarlijkse daling stoppen. Nu bevinden autobedrijven zich in de fase van herschikking, waarbij de druk van prijsverlagingen wordt doorgegeven aan toeleveranciers, en de auto-onderdelenindustrie zal onder grote druk staan. Als de industrie zich met een hoge kwaliteit wil ontwikkelen, moet zij achtergebleven productiecapaciteit elimineren, en dit herschikkingsproces is onvermijdelijk. Verwacht wordt dat de jaarlijkse daling in de auto-onderdelenindustrie zich volgend jaar zal voortzetten, maar de daling is moeilijk te voorspellen.
Volgens Jia Guangyi, voorzitter van Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (hierna "Jinyou Private Equity" genoemd), mag de jaarlijkse onderhandelingsreductie tussen autofabrikanten en leveranciers niet meer dan 10% bedragen. “Wat de keten van de binnenlandse auto-industrie betreft, is de winstmarge van iedereen in feite niet groot, vooral niet als de productie-industrie als geheel niet in een recessie verkeert. Als de jaarlijkse daling te groot is, zal dit de innovatie van de industrie, de werkgelegenheid van beoefenaars en werknemers beïnvloeden. zelfs het voortbestaan van leveranciers."
Daarnaast gaat het ook niet goed met de back-end markt van auto-onderdelen. "De zaken gaan niet goed" is onlangs de meest gehoorde zin van Cailianshe-verslaggevers op een bepaalde hardwaremarkt voor auto-onderdelen in Hangzhou.
Een eigenaar van een auto-onderdelenwinkel vertelde verslaggevers dat hij aan het begin van het jaar al had verwacht dat de zaken dit jaar moeilijker zouden zijn, maar dat de marktdaling nog steeds de verwachtingen overtrof. Wat hij niet kon bedenken was: hoe komt het dat de auto-onderdelenhandel steeds moeilijker wordt nu er steeds meer auto's komen?
Verwacht wordt dat het aantal auto-onderdelen dat naar het buitenland wordt geëxporteerd in 2025 zal blijven groeien
Volgens statistieken van de China Association of Automobile Manufacturers zal China in 2023 4,91 miljoen voertuigen exporteren, een jaar-op-jaar stijging van 57,9%, waarmee het land de grootste auto-exporteur ter wereld wordt. Met de snelle ontwikkeling van de Chinese auto-export versnelt ook het tempo waarin auto-onderdelenbedrijven naar het buitenland gaan, waardoor een golf van overzeese fabrieksbouw op gang komt.
Volgens onvolledige statistieken, sinds 2024, veelauto-onderdelenbeursgenoteerde bedrijven zoals Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ ) en Guoxuan High-tech (002074.SZ) hebben hun investeringen en bouw aangekondigd van de productiebases in het buitenland. Bovendien hebben auto-onderdelenbedrijven zoals Xinquan Shares (603179.SH), Minth Group (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.SH) en Wencan Shares (603348.SH) massaproductie bereikt in Mexico.
In de sector wordt algemeen aangenomen dat, nu de binnenlandse automarkt het stadium van structurele concurrentie ingaat, "naar het buitenland gaan" naar verwachting nieuwe ontwikkelingsmogelijkheden zal bieden voor binnenlandse beursgenoteerde auto-onderdelenbedrijven. Volgens Zhang Xiang zal het "naar het buitenland gaan" van auto-onderdelenbedrijven niet alleen helpen het marktaandeel van het bedrijf te vergroten, maar ook binnenlandse gerelateerde bedrijven helpen de inkoopketen van multinationale bedrijven te betreden.
Uit gegevens van deskundigen uit marktonderzoek blijkt dat de mondiale omvang van de auto-onderdelenmarkt in 2020 ongeveer 380 miljard dollar bedraagt, en dat deze in 2026 naar verwachting zal groeien tot 453 miljard dollar, met een gemiddeld jaarlijks samengesteld groeipercentage van 2,97%. Volgens de gegevens van de General Administration of Customs, samengesteld door de China Association of Automobile Manufacturers, bedroeg de cumulatieve exportwaarde van auto-onderdelenproducten van januari tot september 2024 78,2 miljard dollar, een stijging op jaarbasis van 4,6%.
Zhang Xiang zei dat het voor Chinese autobedrijven een must is geworden om de bredere internationale markt te betreden, en dat autobedrijven niet naar het buitenland kunnen gaan zonder de steun van de toeleveringsketen, wat ook kansen biedt voor binnenlandse leveranciers van auto-onderdelen om naar het buitenland te gaan. "Het is moeilijk en riskant voor auto-onderdelenbedrijven om alleen naar het buitenland te gaan, maar sinds dit jaar hebben binnenlandse auto-onderdelenleveranciers duidelijk actiever deelgenomen aan overzeese autoshows dan voorheen. Er wordt verwacht dat het aantal auto-onderdelenbedrijven dat naar het buitenland gaat alleen maar zal toenemen." stijging in 2025.”
Uiteraard is een buitenlandse vestiging slechts de eerste stap voor auto-onderdelenbedrijven om mondiaal te gaan opereren. Hoe ze in de lokale omgeving ‘wortel kunnen schieten’ is de grootste test voor Chinese bedrijven die naar het buitenland gaan. Zhang Xiang is van mening dat de veiligste manier voor fabrikanten van auto-onderdelen om naar het buitenland te gaan, is door samen te werken met binnenlandse auto-OEM's om elkaar aan te vullen; nadat ze in het buitenland voet aan de grond hebben gekregen, zullen ze de markt uitbreiden naar lokale landen en meer bestellingen uit buurlanden binnenhalen.
"In de afgelopen twee jaar zijn auto-onderdelenbedrijven inderdaad erg populair geweest om naar het buitenland te gaan, maar of ze in de lokale omgeving wortel kunnen schieten, valt nog te bezien. Sommige auto-onderdelenfabrikanten zijn autofabrikanten gevolgd om naar het buitenland te gaan, maar ze hebben nog niet genoten van de premie om naar het buitenland te gaan." Jia Guangyi zei: "Momenteel bevinden de meest complete en hoogwaardige auto-industrieclusters ter wereld zich in China, vooral na de ontwikkeling van binnenlandse nieuwe energievoertuigen zijn de voordelen van de industriële keten onvergelijkbaar. Een van de belangrijke redenen waarom Binnenlandse fabrikanten van auto-onderdelen kiezen ervoor om naar het buitenland te gaan om tegemoet te komen aan de behoeften van het lokale beleid. Sommigen kiezen ervoor om naar het buitenland te gaan uit noodzaak, anderen zijn voor gebaren, en sommigen staan misschien nog steeds aan de zijlijn.
In feite is het voor leveranciers van auto-onderdelen niet gemakkelijk om "naar het buitenland te gaan", en het is zelfs nog moeilijker om in het buitenland wortel te schieten. Met Wencan Holdings als voorbeeld maakte het bedrijf in zijn jaarverslag over 2023 voor het eerst bekend dat sommige van zijn overzeese fabrieken problemen hadden, zoals vertraagde productlevering en hogere kwaliteitskosten. Bovendien kreeg de dochteronderneming van Wencan Holdings ook te maken met geschillen over belastingbetalingen in Mexico.
Toevallig kondigde Fibocom (300638.SZ) in juli van dit jaar aan dat het bedrijf, om het hoofd te bieden aan de complexe veranderingen in de huidige internationale marktomgeving, de front-end draadloze communicatiemodule-activiteiten in voertuigen van Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co. ., Ltd. (hierna "Shenzhen Ruiling" genoemd), inclusief enkele activa en passiva van Rolling Wireless (H.K.) Limited en 100% eigen vermogen van Luxembourg Ruiling, voor 150 miljoen dollar. Nadat de transactie is voltooid, zullen Shenzhen Ruiling en haar dochterondernemingen zich niet langer bezighouden met front-end draadloze communicatiemodules in voertuigen.
